שפל במדד הפחד

הביטוי הטוב ביותר לחששות המשקיעים בארה"ב מבוטא במדד שהומצא על ידי שני כלכלנים ישראלים בסוף שנות השמונים. פרופ' דן גלאי ופרופ' מנחם ברנר, אז מהאוניברסיטה העברית, הצליחו לחלץ מתוך המסחר באופציות על מדדים, את המידע הקשור לציפיות המשקיעים חודש קדימה לגבי תנודתיות הבורסה. 

ב 1988-  הציגו השניים לראשונה את נוסחת מדד ה ,VIX-  שהפכה מאז לאחד הכלים החשובים ביותר של המשקיעים לקבלת אומדן עתידי לגבי העצבנות בשווקים, וזכה לכינוי "מדד הפחד".? כשמדד ה VIX-  עולה רמת העצבנות בשווקים עולה, ולהפך.